Gemischte Signale zur Krypto-Regulierung in den USA: Darauf müssen sich Investoren einstellen

Die Regulierung von Kryptowährungen wurde in den letzten Monaten von US-Gesetzgebern in die parteiübergreifenden Gespräche über ein Infrastrukturgesetz aufgenommen.

Eine mögliche Bestimmung würde den Broker-Begriff erweitern, um Unternehmen einzuschließen, die den Handel mit digitalen Vermögenswerten erleichtern, beispielsweise Kryptobörsen. Diese Art von Änderung würde sich auf die Steuerberichterstattung auswirken, sodass der IRS effektiver nach Steuerhinterziehern fahnden könnte.

Darüber hinaus hat sich Gensler für stärkere Regulierungen und die Verhinderung von Ransomware-Angriffen ausgesprochen. Ein solcher Angriff hatte im Mai 2021 die Colonial Pipeline lahmgelegt. Der Angriff auf die Pipeline war einer von mehreren öffentlichkeitswirksamen Fällen, in denen Hacker Bitcoin-Lösegeld forderten.

Gensler hat nicht gesagt, wie genau die SEC vorgehen wollte, um diese Form von Verbrechen zu verhindern. Dennoch wurde verdeutlicht, dass die Behörde auch weiterhin im vollen Rahmen ihrer Befugnisse operieren wird.

„Die SEC wird ihre Befugnisse weiterhin so weit wie möglich ausschöpfen“, sagte Gensler bei einem Auftritt auf dem Aspen Security Forum in Colorado.

Ein kürzlich veröffentlichter Bericht des US-Finanzministeriums äußerte die gleichen Bedenken wie Gensler und stellte fest, dass Kryptowährungen „ein erhebliches Problem bei der Aufdeckung darstellen, da sie illegale Aktivitäten erleichtern, einschließlich Steuerhinterziehung.“

Was Anleger wissen sollten

Nach einem potenziellen neuen Gesetz, das von Gesetzgebern in Betracht gezogen wird, wären Unternehmen, die Kryptohandel erleichtern, dazu verpflichtet, ab der Steuersaison 2025 Steuerinformationen über diese Geschäfte an den IRS zu melden, ähnlich wie Broker dies bereits bei traditionellen Anlagen wie Aktien betreiben.

„Der Gesetzentwurf ist im Allgemeinen anlegerfreundlich gestaltet, weil dieser die Einhaltung der Steuerbestimmungen für Kryptowährungen erleichtert“, sagt Shehan Chandrasekera, CPA und Leiter der Steuerstrategie bei CoinTracker.io, einem Krypto-Steuersoftwareunternehmen. „Dies wird dadurch gewährleistet, dass Börsen, sollte das Gesetz verabschiedet werden, 1099-B Steuerformulare mit Kostenbasisinformationen an die Investoren ausgeben müssen.“

Das bedeutet konkret, dass die Börse eine Aufzeichnung von steuerpflichtigen Ereignissen auf der Plattform bereitstellen würde, z. B. wie viel der Bitcoin zum Kauf- und Verkaufszeitpunkt wert war. Heute melden nur einige Börsen diese Informationen.

„Dies wird den Aufwand für die Krypto-Steuererklärung erheblich reduzieren“, so Chandrasekera.

Es ist bereits heute wichtig, dass du Aufzeichnungen über Kapitalgewinne oder -verluste aus deinen Kryptogeschäften führst, da diese in den Federal Tax Returns angegeben werden. Aber diese Verordnung würde dies noch einmal wichtiger machen, da der IRS leichter in der Lage wäre, Steuerhinterzieher im Zusammenhang mit Kryptowährungen ausfindig zu machen. 

Die Biden-Administration hat am 1. November einen Bericht veröffentlicht, der spezifische Gesetzesvorschläge für eine neue Regulierung von Stablecoins enthält. Die vorgeschlagene Gesetzgebung würde Stablecoin-Emittenten effektiv als Banken klassifizieren und sie einer ähnlichen Aufsicht unterwerfen, um den Verbraucherschutz zu erhöhen.

Stablecoins sind Kryptowährungen, die an eine bestehende Währung gekoppelt sind. USDT (Tether) ist beispielsweise an den Kurs des US-Dollars gebunden, sodass der Wert konstant einem Dollar entspricht. Die SEC ist jedoch nicht die einzige Behörde, die sich für die Regulierung ausspricht.

Gensler hat hierzu in der Vergangenheit angedeutet, dass eine verstärkte Stablecoin-Regulierung zur Verbrechensbekämpfung hilfreich wäre, da „der Großteil dessen, was auf [Kryptobörsen und -Plattformen] passiert, Kryptowährung zu Kryptowährung betrifft.“

Gensler sagte auch, dass durch Ausschluss des US-Dollars am direkten Krypto-zu-Krypto-Handel Kriminelle eher in der Lage sein könnten, öffentliche Maßnahmen und andere Sanktionen zu umgehen, die darauf abzielen, Geldwäsche zu verhindern oder die Einhaltung von Steuerzahlungen zu gewährleisten.

PROFI-TIPP

Abgesehen von den bundesstaatlichen Vorschriften wurden viele landesspezifische Kryptowährungsgesetze verabschiedet. Informiere dich, welche Vorschriften in deinem Staat gelten.

Obwohl der Gesetzgeber neue Gesetze erlassen müsste, um den Bericht der Biden-Regierung in die Tat umzusetzen, wird dennoch deutlich, dass dem Kryptowährungsmarkt große Aufmerksamkeit zuteilwird. „Das Fehlen einer angemessenen Aufsicht birgt Risiken für die Nutzer und das breitere [Kryptowährungs-]System“, sagte Finanzministerin Janet Yellen in dem Bericht.

Was Anleger wissen sollten

Stablecoins werden am häufigsten von fortgeschrittenen Händlern verwendet, um die Gebühren für Krypto-Transaktionen zu reduzieren. Der Bericht der Biden-Administration weist jedoch auf das Potenzial von Stablecoins als zukünftiges digitales Zahlungssystem für den Mainstream hin. Kryptowährungen befinden sich als Anlageklasse noch in den Kinderschuhen, sodass jede neue Regulierung Auswirkungen auf das Anlageportfolio haben kann.

Anleger müssen wahrscheinlich keine unmittelbaren Änderungen an ihrem Portfolio aufgrund der vorgeschlagenen neuen Gesetzgebung vornehmen, da Stablecoins keine solche bedeutende Wertanlage wie volatilere Kryptowährungen wie der Bitcoin darstellen. Wenn du in Kryptowährungen investierst und langfristiges Wachstum anstrebst, empfehlen Experten, dich an etablierte Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum zu halten. 

Du solltest zudem darauf achten, eine Kryptobörse zu wählen, die sich an die kommenden Richtlinien der Bundes- und Landesregulierungsbehörden in den Vereinigten Staaten hält. Dazu gehören viele etablierte, in den USA ansässige Börsen mit hohem Handelsvolumen wie Coinbase oder Gemini.

„Ich kaufe meine Kryptowährungsanlagen derzeit nur bei regulierten Brokern. Dies ist ein Luxus, den andere Länder in dieser Form nicht haben“, so Danial.

Während die Regierung über mögliche Wege nachdenkt, um die Verwendung von Kryptowährungen für illegale Aktivitäten und Steuerhinterziehung zu erschweren, gibt es für Amerikaner immer noch keine Möglichkeit, Kryptowährungen über traditionelle Anlagekonten wie die von Fidelity oder Vanguard zu kaufen. 

Obwohl ein Bitcoin-gebundener ETF vor kurzem an der Börse debütierte, hat die SEC noch keinen börsengehandelten Fonds für Kryptowährungen genehmigt, trotz mehrerer vorgeschlagener Fonds von verschiedenen Institutionen und Börsen. Gensler enthüllte jedoch am Dienstag, dass dies vielleicht schon bald geschehen würde. 

„Wir machen dies auf dem Aktienmarkt und auf den Anleihemärkten; wo es die Leute wahrscheinlich auch möchten“, sagte Gensler. Er räumte jedoch ein, dass es bereits SEC-Anmeldungen für ETFs gegeben hat: „Ich gehe davon aus, dass wir einige neue ETFs unter dem sogenannten Investment Companies Act haben werden. In Kombination mit anderen Bundesgesetzen bietet das Gesetz einen erheblichen Anlegerschutz.“

Der Investment Companies Act verlangt von Unternehmen, einschließlich Investmentfonds, Informationen über ihre Finanzen und Investitionen regelmäßig offenzulegen.

„Solange ein ETF nicht zugelassen ist, gibt es nicht wirklich eine Möglichkeit, ein Wertpapier zu kaufen, das den Preis einer bestimmten Kryptowährung genau nachbildet“, sagt Jeremy Schneider, der Experte für persönliche Finanzen und Gründer von Personal Finance Club. Das bedeutet, dass die einzige Möglichkeit für Investoren darin besteht, Coins direkt an einer Börse zu erwerben.

Während es einige Verwirrung darüber gab, ob Kryptowährungen Wertpapiere sind (und der SEC-Regulierung unterliegen), stellte Gensler klar, dass jedes Initial Coin Offering (ICO), das er gesehen habe, ein Wertpapier sei: „Im Allgemeinen erwarten die Anleger, die diese Tokens kaufen, Gewinne. Daneben gibt es eine kleine Gruppe von Unternehmern und Technologen, die die Projekte aufbauen … Ich glaube, wir haben jetzt einen Kryptomarkt, in dem viele Tokens möglicherweise nicht registrierte Wertpapiere ohne erforderliche Offenlegungen oder Marktaufsicht sind.“

Gensler bekräftigte jedoch, dass die SEC zuständig ist und „unsere Bundeswertpapiergesetze gelten.“ 

Was Anleger wissen sollten

Kryptowährungs-ETFs sind in den USA noch nicht verfügbar, können aber eine Möglichkeit für Anleger darstellen, in Kryptowährungen einzusteigen, ohne direkt an einer Börse zu handeln.

Wenn du dich für Kryptowährungen interessierst, könnten diese Fonds dir dabei helfen, deine Bestände über verschiedene Coins zu diversifizieren, wie ein herkömmlicher ETF oder Indexfonds. Jedoch sind auch diese Anlagen an den Kryptomarkt gebunden. Wenn du auf einen Bitcoin-ETF wartest, weil du nicht bereit bist, das Risiko einzugehen, solltest du dir überlegen, ob Kryptowährungen überhaupt in dein Portfolio gehören.

In der Zwischenzeit könnte Genslers Haltung, dass jeder ICO ein Wertpapier darstellt, bedeuten, dass sich Investoren an die SEC wenden sollten, um verbesserten Verbraucherschutz zu erhalten, sobald die Regulierung konkreter wird. Wie Kryptogewinne aus deutscher und österreichischer Sicht besteuert werden, erklärt unsere Schwesterseite KryptoSteuern; weitere Beiträge rund um Steuern und Investieren in den USA findest du in unseren News.

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