Upstream Gifting erklärt: Der legale US-Trick gegen Kapitalertragsteuer

Die amerikanische Antwort auf dieses Problem ist so einfach wie genial: Schenk nach oben, nicht nach unten.

Dieses Vorgehen nennt man Upstream Gifting. Statt die Aktien direkt deinem Sohn zu übertragen, schenkst du sie zunächst deinen Eltern oder Großeltern.

Warum? Weil in den USA beim Tod eines Steuerpflichtigen das magische Prinzip des Step-up in Basis greift.

Das amerikanische Steuerrecht sieht vor, dass beim Tod eines Menschen der Anschaffungswert aller vererbten Vermögenswerte auf den aktuellen Marktwert hochgesetzt wird.

Ein Beispiel:

• Kaufpreis Nvidia: 300 Dollar

• Marktwert beim Tod: 30.000 Dollar

• Erbe übernimmt die Aktien mit einer Basis von 30.000 Dollar

• Verkauf zu 30.000 Dollar = null Steuer

Die gesamte Steuerlast verschwindet in einem einzigen Augenblick.

• Du besitzt Nvidia-Aktien für 30.000 Dollar, Anschaffungspreis 300 Dollar.

• Du möchtest, dass dein Sohn diese Aktien erhält.

• Statt einer direkten Schenkung überträgst du die Aktien zunächst an deine 94-jährige Großmutter.

• Sie trägt deinen Sohn als Begünstigten ein.

• Nach ihrem Tod erbt er die Aktien mit einer neuen Basis von 30.000 Dollar.

• Verkauft er sofort, fällt keine Kapitalertragsteuer an.

Zum Vergleich:

• Bei einer direkten Schenkung hätte dein Sohn deine Basis von 300 Dollar übernommen.

• Beim Verkauf zu 30.000 Dollar wären 29.700 Dollar Gewinn entstanden.

• Darauf hätten in den USA 15 % (4.455 Dollar) oder 20 % (5.940 Dollar) Kapitalertragsteuer gelegen.

• Ab einer bestimmten Einkommenshöhe wäre zusätzlich die 3,8 % NIIT fällig geworden, also insgesamt rund 7.070 Dollar Steuerlast.

Genau diese Steuerlast (mehrere tausend Dollar) wird durch Upstream Gifting legal komplett vermieden.

Ein weiterer Grund, warum Upstream Gifting so mächtig ist, liegt in den gigantischen Freibeträgen des amerikanischen Steuerrechts.

• In Deutschland können Kinder von ihren Eltern nur 400.000 Euro alle zehn Jahre steuerfrei erhalten. Alles darüber wird gnadenlos besteuert.

• In den USA dagegen liegt der Freibetrag für Schenkung und Nachlass im Jahr 2025 bei fast 14 Millionen Dollar pro Person. Ehepaare können also knapp 28 Millionen Dollar steuerfrei weitergeben.

Das bedeutet:

• Selbst sehr große Aktienpakete (im Wert von mehreren Millionen oder gar zweistelligen Millionenbeträgen) können problemlos „upstream“ verschenkt werden.

• Die Schenkung löst in den meisten Fällen keine Gift Tax aus, weil die Freibeträge so hoch sind.

• Stirbt der Empfänger und die Aktien gehen mit Step-up in Basis an die nächste Generation weiter, wird auch hier keine Estate Tax fällig, solange die Gesamtwerte unter den Freibeträgen liegen.

In Deutschland unvorstellbar. Dort wären bereits bei einem Aktienpaket von 2 Millionen Euro die Freibeträge ausgeschöpft und sechsstellige Steuerforderungen fällig. In den USA dagegen bleibt das gesamte Paket unangetastet, und die Kapitalertragsteuer verschwindet gleich mit.

Damit kein Missverständnis entsteht: In Deutschland ist diese Gestaltung undenkbar.

1. Keine Step-up-Regel:
   In Deutschland gibt es keine automatische Hochsetzung der Anschaffungskosten. Wer erbt oder beschenkt wird, übernimmt immer die historischen Anschaffungskosten.

2. Schenkung- und Erbschaftsteuer:
   Grundlage ist der aktuelle Marktwert. Beispiel: Du hast ein Haus für 200.000 Euro gekauft, heute ist es 1 Mio. Euro wert. Bei Schenkung oder Erbe setzt das Finanzamt die volle Million an. Freibeträge helfen zwar, aber der Rest wird besteuert.

3. Kapitalertragsteuer auf Wertpapiere:
   Seit 2009 sind Aktiengewinne immer steuerpflichtig. Keine Haltefrist, keine Steuerfreiheit. Verkauft dein Sohn nach Schenkung oder Erbe, zahlt er auf den gesamten Gewinn Kapitalertragsteuer (Abgeltungsteuer rund 26,375 %).

4. Immobilien als Sonderfall:
   Immobilien sind nach 10 Jahren Haltefrist steuerfrei veräußerbar. Darum gibt es bei Grundstücken manchmal Gestaltungsspielraum. Aber für Aktien gilt: einmal steuerpflichtig, immer steuerpflichtig.

Das Fazit: In Deutschland gibt es keinen vergleichbaren Trick. Das Finanzamt gewinnt immer.

Doch Vorsicht: Selbst wenn du in den USA lebst, bist du nicht automatisch sicher.

Deutschland kennt die berüchtigte 10-Jahres-Regel (§ 2 AStG und § 4 AStG). Sie bedeutet:

• Auch wenn du nicht mehr in Deutschland wohnst, bleibt das Finanzamt noch bis zu 10 Jahre nach deinem Wegzug an dir „dran“.

• Schenkungen oder Erbschaften innerhalb dieser Frist können in Deutschland steuerpflichtig sein.

• Versuchst du also, den Upstream-Gifting-Trick anzuwenden, bevor diese 10 Jahre abgelaufen sind, droht deutsche Schenkungsteuer, zusätzlich zu den amerikanischen Regeln.

Nur wer nachweislich seit mehr als 10 Jahren aus Deutschland weg ist, kann diesen US-Vorteil wirklich nutzen. Was Wegzug, Ansässigkeit und die 10-Jahres-Frist im Detail bedeuten, erklärt unsere Schwesterseite Wohnsitz Ausland.

Die zweite Frist, die hier fast immer übersehen wird: fünf Jahre

Die 10-Jahres-Regel ist nicht die einzige Frist, und für die Schenkungsteuer ist sie meistens nicht einmal die entscheidende. Daneben steht eine eigene Norm im Erbschaftsteuergesetz, und sie greift enger und früher.

§ 2 Absatz 1 Nummer 1 Buchstabe b ErbStG zählt zu den Inländern auch „deutsche Staatsangehörige, die sich nicht länger als fünf Jahre dauernd im Ausland aufgehalten haben, ohne im Inland einen Wohnsitz zu haben". Wer darunter fällt, ist unbeschränkt erbschaft- und schenkungsteuerpflichtig, und zwar mit dem gesamten Erwerb, weltweit. Diese Frist hängt an nichts weiter als an der deutschen Staatsangehörigkeit und am dauernden Aufenthalt im Ausland: Sie gilt unabhängig davon, wohin du gezogen bist und wie hoch die Steuer dort ist.

Die beiden Fristen stehen also nebeneinander und meinen nicht dasselbe:

• Fünf Jahre, § 2 Absatz 1 Nummer 1 Buchstabe b ErbStG: trifft jeden deutschen Staatsangehörigen, unabhängig vom Zielland, und erfasst den gesamten Erwerb.

• Zehn Jahre, § 2 und § 4 AStG: setzt voraus, dass § 2 Absatz 1 Satz 1 AStG überhaupt anwendbar ist, also mindestens fünf Jahre unbeschränkte Steuerpflicht in den letzten zehn Jahren, Ansässigkeit in einem Gebiet mit niedriger Besteuerung und wesentliche wirtschaftliche Interessen im Inland. Liegt das vor, erweitert § 4 AStG die Erbschaft- und Schenkungsteuerpflicht auf die Teile des Erwerbs, die kein Auslandsvermögen sind, also auf inlandsnahes Vermögen. Es ist keine weltweite Steuerpflicht.

Für dich heißt das praktisch: Die zehn Jahre stehen zu Recht auf dieser Seite, aber sie sind eine Rechnung im Einzelfall. Ob ein bestimmter US-Bundesstaat die Schwelle der niedrigen Besteuerung erreicht, ist eine eigene Prüfung. Die fünf Jahre aus dem ErbStG greifen dagegen ohne jede solche Prüfung und sind die Frist, an der ein zu früh gezogenes Upstream Gifting zuerst scheitert. Beide Fristen gehören vor die Schenkung, nicht danach.

Für Österreicher und Schweizer stellt sich die Frage anders. Österreich erhebt seit dem 1. August 2008 weder Erbschaft- noch Schenkungsteuer; geblieben ist die Schenkungsmeldung nach § 121a BAO, eine Meldepflicht mit Frist, keine Steuer. Die Schweiz kennt auf Bundesebene keine Erbschaftsteuer; erhoben wird sie kantonal, in allen Kantonen außer Schwyz und Obwalden, wobei Ehegatten durchweg befreit sind und direkte Nachkommen in aller Regel ebenfalls. Eine Fünf- oder Zehnjahresfrist nach dem Wegzug, wie sie das deutsche Recht kennt, gibt es in beiden Ländern nicht.

• John lebt in Texas und ist US-Bürger.

• Er kauft Tesla-Aktien für 100.000 Dollar.

• Nach 10 Jahren sind sie 1 Mio. Dollar wert.

• Er schenkt sie seiner 85-jährigen Mutter.

• Nach ihrem Tod erbt die Tochter die Aktien mit einer Basis von 1 Mio. Dollar.

• Verkaufserlös: 1 Mio. Dollar, Steuer: null.

• Herr Müller wandert nach Kalifornien aus, lebt dort seit 4 Jahren.

• Er besitzt Aktien im Wert von 2 Mio. Dollar, gekauft für 200.000.

• Er wendet den Upstream-Gifting-Trick an und überträgt die Aktien auf seine Mutter.

• Steuerlich in den USA: alles perfekt.

• Doch das deutsche Finanzamt prüft: Müller ist erst 4 Jahre raus.

• Ergebnis: deutsche Schenkungsteuer auf den Marktwert von 2 Mio. Dollar.

Aus dem Traum wird ein Albtraum.

In den USA können Familien ihr Vermögen über Generationen hinweg übertragen, ohne dass stille Reserven je besteuert werden. Ganze Aktienpakete, Immobilien und Unternehmen wechseln steuerfrei die Besitzer. So entstehen Familiendynastien, die ihren Wohlstand bewahren und mehren.

In Deutschland dagegen frisst die Steuer jedes Mal einen erheblichen Teil des Vermögens auf. Generation für Generation schrumpfen die Werte, während der Staat jubelt.

Das Upstream Gifting ist einer der größten Steuervorteile im amerikanischen System. Aber er funktioniert nur, wenn:

• alle Beteiligten steuerlich in den USA ansässig sind, und

• du als Deutscher seit mehr als 10 Jahren vollständig aus dem deutschen Steuerrecht heraus bist.

Wer diese Bedingungen ignoriert, riskiert eine bittere Überraschung: doppelte Besteuerung, Nachzahlungen und Streit mit dem Finanzamt.

Planst du die USA als neue Heimat? Hast du bereits große Depots oder Immobilien und willst diese steueroptimiert an die nächste Generation weitergeben?

Dann solltest du rechtzeitig handeln. Mit der richtigen Struktur kannst du dein Vermögen nicht nur sichern, sondern auch steuerfrei übertragen. Wie die US-Erbschaftsteuer für Nicht-US-Bürger greift und was vor dem Umzug in die Steuerplanung gehört, liest du auf unseren Ratgeberseiten; weitere Beiträge findest du unter Aktuelles.

Wir von Kanzlei Mount Bonnell beraten seit vielen Jahren deutschsprachige Unternehmer, Investoren und vermögende Privatpersonen bei Auswanderung, Firmengründung und Nachfolgeplanung.

👉 Vereinbare jetzt dein persönliches Beratungsgespräch.

Denn entscheidend ist nicht, wie viel du verdienst, sondern wie viel du am Ende behältst.

Beratung & Umsetzung

Wenn du prüfen möchtest, was das für deine persönliche Situation bedeutet, vereinbare am besten ein Beratungsgespräch.