Der GENIUS Act: Wie Washington Stablecoins in Kriegsanleihen verwandeln will

Die Schlagzeilen in den USA klingen harmlos, fast technokratisch: „Congress passes GENIUS Act to regulate stablecoins.“

Doch wer hinter die Kulissen blickt, erkennt: Hier geht es nicht um Konsumentenschutz, nicht um Finanzmarktstabilität, sondern um den vielleicht größten Taschenspielertrick der amerikanischen Finanzgeschichte.

Es geht darum, wie die US-Regierung ihre unstillbare Sucht nach Schulden mit einem neuen Trick verlängert – und wie Millionen von Krypto-Investoren und Unternehmern weltweit in Zukunft unfreiwillig zu Kreditgebern von Uncle Sam werden.

Der amerikanische Schuldenstaat – ein Monster ohne Sättigung

Die Fakten sind bekannt und zugleich unfassbar: Die USA leben seit Jahrzehnten auf Pump.

• Milliardendefizite waren einst Ausnahme, heute sind sie Grundrauschen.

• Der Bundeshaushalt 2025 sieht wieder ein Defizit von mehreren Billionen Dollar vor.

• Die Staatsverschuldung hat längst die 35-Billionen-Grenze überschritten.

Früher gab es willige Käufer dieser Schulden: Japan, China, die Golfstaaten, selbst Deutschland. Zentralbanken häuften US-Staatsanleihen, weil sie sicher schienen, liquide und praktisch der Weltstandard für Reserven.

Doch diese Zeiten sind vorbei. China reduziert seit Jahren seine Bestände. Saudi-Arabien und andere Ölstaaten spielen längst mit der Idee, Öl nicht mehr nur in Dollar abzurechnen. Selbst die japanische Notenbank kann nicht ewig unbegrenzt Dollars anhäufen.

Mit anderen Worten: Das größte Schuldnerimperium der Welt verliert seine Kreditgeber.

Und genau in diesem Moment, inmitten wachsender Misstrauens gegenüber Washington, erfindet man den GENIUS Act.

Was ist der GENIUS Act wirklich?

Offiziell: Ein „Rahmengesetz zur Regulierung von Stablecoins“.

Stablecoins sind Kryptowährungen, die an den US-Dollar gekoppelt sind – also „stabile“ digitale Dollars.

Doch die Gesetzesdetails zeigen den wahren Zweck:

• Jeder Emittent von Stablecoins muss seine Coins mit sicheren Vermögenswerten hinterlegen.

• „Sichere Vermögenswerte“ bedeutet nach Definition des US-Finanzministeriums: US-Staatsanleihen.

• Und zwar nicht langfristige 10- oder 30-jährige Bonds, sondern kurzfristige T-Bills mit 90 Tagen Laufzeit.

Das Ergebnis: Jeder Dollar, der in Stablecoins fließt, wird automatisch in US-Staatsanleihen gelenkt.

Krypto als Zwangs-Spardose für Washington

Stellen Sie sich die Situation vor:

• Bitcoin steht wieder auf einem Allzeithoch.

• Millionen Anleger wollen Gewinne sichern und parken ihr Geld kurzfristig in Stablecoins.

• Doch diese Stablecoins müssen künftig durch US-Staatsanleihen gedeckt sein.

Damit wird jeder Krypto-Anleger – vom Berliner Trader über den Zürcher Unternehmer bis zur Studentin in Wien – zwangsweise Kreditgeber der US-Regierung, sobald er Stablecoins nutzt.

Das ist genial – für Washington. Aber brandgefährlich für alle anderen.

Denn was bedeutet das konkret?

• Sie glauben, Sie halten digitales Bargeld – in Wahrheit halten Sie US-Staatsanleihen auf Zeit.

• Sie glauben, Sie diversifizieren Ihr Vermögen – in Wahrheit finanzieren Sie das Defizit von Washington.

• Sie glauben, Sie seien flexibel – in Wahrheit werden Sie zum Teil des Schuldenkarussells, das alle 90 Tage neu gedreht werden muss.

Ein Finanzsystem am Tropf der Kurzfristigkeit

Das größte Risiko liegt in der Konstruktion selbst: Stablecoins dürfen laut GENIUS Act nur in ultrakurzfristige Treasuries investieren.

Das bedeutet:

• Alle drei Monate läuft ein gigantischer Block an Schulden aus.

• Das Finanzministerium muss ständig neue Käufer finden.

• Fällt auch nur ein Prozent der Nachfrage aus, gerät das System ins Wanken.

Es ist, als würde man ein gigantisches Hochhaus bauen – aber das Fundament besteht aus rollenden Kugeln. Stabil sieht anders aus.

Stablecoins als trojanisches Pferd

Viele Investoren hofften bislang, Stablecoins könnten eine Art Hafen außerhalb des klassischen Finanzsystems sein.

Doch der GENIUS Act zerstört diese Illusion:

• Stablecoins werden von US-Behörden lizensiert.

• Sie unterstehen künftig gleich mehreren Regulatoren: SEC, IRS, FinCEN, CFPB.

• Ein einziger Anruf genügt – und Ihr Stablecoin-Konto kann eingefroren, blockiert, oder im Extremfall beschlagnahmt werden.

Das Versprechen von Krypto – Freiheit, Unabhängigkeit, Kontrolle über das eigene Geld – wird so ins Gegenteil verkehrt.

Inflation frisst auch digitale Dollars

Noch schlimmer: Selbst wenn Stablecoins „sicher“ erscheinen – sie bleiben an den Dollar gekoppelt.

• Verliert der Dollar Kaufkraft, verliert auch der Stablecoin.

• Inflation in den USA bedeutet automatisch Inflation für alle Stablecoin-Halter.

• Wer Stablecoins hält, diversifiziert gar nichts.

Das ist, als würde man in einem sinkenden Schiff vom einen Deck zum anderen laufen – man bleibt im gleichen Rumpf.

Was heißt das für Anleger aus Deutschland, Österreich und der Schweiz?

Gerade für Investoren aus dem deutschsprachigen Raum, die sich über Stablecoins eine Brücke in die USA bauen wollten, sind die Konsequenzen dramatisch:

• Sie sind ab sofort Teil des US-Schuldensystems, ob sie wollen oder nicht.

• Sie laufen Gefahr, dass US-Regulatoren direkten Zugriff auf ihr Vermögen haben.

• Sie unterschätzen, dass jede Inflation im Dollar auch ihre digitalen Assets entwertet.

Kurz gesagt: Der GENIUS Act ist kein Gesetz für Stabilität – es ist ein Käfig in Digitalform.

Die Alternativen: Echte Diversifikation statt digitaler Dollar-Fesseln

Wer heute glaubt, Stablecoins seien die Antwort auf Inflation, Währungskrisen oder staatliche Übergriffigkeit, sitzt einer Illusion auf.

Die echten Alternativen sind dieselben wie seit Jahrhunderten:

• Gold und Silber: zeitlose Werte, die jede Inflation überlebt haben.

• Produktive Sachwerte: Immobilien, landwirtschaftliche Flächen, Beteiligungen an Unternehmen.

• Diversifikation in andere Länder: Bankkonten, Wertpapierdepots, Firmenstrukturen außerhalb der USA und EU.

• Kryptos jenseits von Stablecoins: Bitcoin, Ethereum und Co. sind volatil, ja – aber sie sind nicht an das Schicksal des Dollar gekettet.

Und noch wichtiger: Rechtliche Strukturen schaffen, die Vermögen vor politischem Zugriff schützen – von der US-LLC bis zur internationalen Holding.

Beispiel: Der deutsche Unternehmer im Dollar-Käfig

Nehmen wir ein Beispiel:

Ein Münchner IT-Unternehmer verkauft sein Start-up, erzielt 5 Millionen Euro Gewinn und möchte flexibel bleiben. Er tauscht 2 Millionen Euro in Stablecoins, um „liquide“ zu sein.

• Vor dem GENIUS Act: Er hielt damit eine Art digitalen Dollar, zwar US-zentriert, aber nicht unmittelbar in der Hand des Staates.

• Nach dem GENIUS Act: Jeder seiner digitalen Dollar steckt in US-Treasuries. Er finanziert die Defizite von Joe Biden und Donald Trump gleichermaßen.

• Kommt es zu Sanktionen, neuen Steuerregeln oder politischem Druck – sein Geld ist nur einen Knopfdruck entfernt vom Einfrieren.

Er dachte, er sei unabhängig. In Wahrheit sitzt er im Käfig – aus Dollar, Bonds und Bürokratie gebaut.

Warum das auch für Europa gefährlich ist

Viele in Berlin, Brüssel oder Bern reiben sich die Hände: Endlich wird Krypto gezähmt!
Doch Vorsicht: Der GENIUS Act zeigt, wie leicht ein Staat die Innovationskraft von Märkten kapern kann.

Heute sind es Stablecoins. Morgen könnten es Bitcoin-ETFs, digitale Wallets, oder jede Form von Tokenisierung sein.

Immer nach dem gleichen Muster: „Regulierung“ als Vorwand – Kontrolle und Zugriff als Ergebnis.

Europa wird diesen Kurs kopieren. Und wenn Brüssel die Finger nach Krypto ausstreckt, wird es noch restriktiver, noch übergriffiger sein.

Fazit: Das „GENIUS“ liegt im Zynismus

Der GENIUS Act ist kein Meisterwerk, sondern ein Lehrbuchbeispiel für politische Zynik:

• Man verkauft Kontrolle als Sicherheit.

• Man verkauft Defizitfinanzierung als Innovation.

• Man verkauft Unterwerfung als Stabilität.

Doch wer genauer hinsieht, erkennt: Hier wird nicht „Innovation reguliert“, sondern Freiheit enteignet.

Für deutsche, österreichische und Schweizer Unternehmer heißt das:

• Finger weg von Stablecoins als Diversifikationsinstrument.

• Aufbau echter internationaler Strukturen.

• Investitionen in Werte, die nicht auf US-Schulden gebaut sind.

Denn wer sein Vermögen schützen will, darf sich nicht freiwillig in Washingtons Schuldenfalle einsperren lassen.

Und jetzt? Handlung statt Hoffnung

Wir von Kanzlei Mount Bonnell beobachten die Entwicklung in Washington seit Jahren. Schon als der GENIUS Act noch in den Ausschüssen lag, war klar: Hier geht es nicht um Marktordnung, sondern um Schuldenpolitik.

Unsere Empfehlung:

• Nicht warten, bis Europa nachzieht.

• Nicht glauben, dass Inflation aufhört.

• Nicht meinen, dass Stablecoins ein Ausweg sind.

Sondern: Handeln. Strukturen schaffen. Werte schützen. Diversifizieren.

Denn wenn der Staat die Freiheit frisst, ist es zu spät, noch über Alternativen nachzudenken.

Wahre Stabilität kommt nicht aus Washington – sondern aus kluger Planung, harter Realität und der Weitsicht, die eigene Freiheit zu verteidigen.